博士生：王晔

 论文摘要：　

　　银行业作为一个特殊的高风险行业，从它诞生之日起，银行经营失败，以及由此产生的金融危机就周而复始地影响着世界经济的发展。从某种意义上讲，银行发展史就是一部银行的风险史。进入20世纪80年代后，世界经济一体化和金融全球化的趋势使银行在经营理念、管理手段和风险控制等诸多方面发生了前所未有的改变，这些急剧的变化带来了银行业的动荡和不断发生的银行危机。1980-96年期间，IMF的180个成员国中，有130个国家的银行业发生过严重问题或金融危机。而金融全球化在促进金融机构之间的竞争，提高银行业运行效率的同时，也加强了金融机构、金融工具以及金融市场之间的相互联系和相互依赖性，极大地增加了金融风险跨国传递和金融危机的国际传播途径、机会和速率，使得一国的银行危机往往发展为某一区域的金融危机，影响范围和危机成本不断扩大。
　　在世界经济和金融不稳定性日渐突出的情况下，加强对金融机构的监督管理，维护整个金融体系的安全与稳定，已成为各国政府、金融管理当局的共识。无疑，加强银行业的监管是其中的重中之重。一方面，经济学家试图从多个角度对银行监管的理论基础和有效性进行探讨，如Diamond 和Dybvig的银行挤提模型；Kaufman的系统风险理论；Stiglitz的金融约束理论等等；另一方面，实践部门也不断地出台各种法律、法规和规章制度来修正和弥补监管中存在的不足，努力提高监管的技术手段和管理水平，完善监管制度。
　　近年来，在各国银行监管当局和国际金融组织的努力下，银行监管的理念和体系正发生着不断的变化，并主要体现在：第一，银行监管从传统的合规性管制向合规性监管与风险监管相结合转变，强调银行应当建立综合性的风险监管内控机制，有效地防范和化解金融风险。第二，实施有效的全方位持续监管。它是现场稽核检查与非现场监管、合规性监管与风险性监管，以及对管理层监管与对整个机构运行监管的综合体现，其最终目的是通过全方位、持续性的不间断监管，避免或降低金融风险，保证整个银行业的稳健运行。第三，银行监管合作不断加强。近年来，巴塞尔委员会制定和颁布的协议和建议要求越来越成为世界上大多数国家的监管标准和指导原则。从统一国际银行资本衡量和资本标准，到利率风险管理原则，再到银行业有效监管核心原则，使得各国基本监管原则和标准趋向统一，加强了国际间银行监管的合作。第四，技术创新趋势不断增强。计算机和网络技术被广泛应用和推广，使得银行监管当局可以充分利用计算机或计量模型监管系统来收集、处理金融信息资料，评价和预测金融运行状况，提高信息来源和分析的可靠性，增加信息披露的准确性。
　　根据以上的发展特征，结合目前中国银行监管所处的环境与实际发展水平，可以清楚地认识到：不切实际地追求金融自由化、放松对银行业的监管和控制，可能会重演亚洲金融危机；而对银行和金融市场实行过于严格的监管与限制，又将严重制约银行的创新活动和产业的竞争力，毫无疑问无法满足银行业发展、国际资本流动的要求以及金融全球化的发展趋势。因此，我国未来银行监管体制的设计不仅要适应当今世界金融发展市场化、信息化、全球化的趋势，有效地防范金融风险，为银行稳健、安全地经营创造良好的环境，还要进一步加大银行内部风险控制的管理，以市场约束来减少过多的行政性干预，发挥被监管主体的能动性，降低监管成本，提高监管效率。
　　尽管各国银行监管体系不可避免地存在着不同之处，但仍可以从总体上对银行监管的体系作以总结，找出其共性进行研究，这是本文的一个基本构架前提。另外，由于银行监管涉及众多的领域和范围，是一个内容复杂、层次多元和结论各异的选题，限于作者的水平和文章的长度，无法在这一篇论文中全面提及银行监管的方方面面。因此，本文针对中国银行监管中存在的弊端，未来将要面临的挑战以及国际银行监管最新发展趋势，来安排文章的写作思路和章节构成。本文共分八章，从不同的角度对现代银行监管理论、银行监管的体制构架以及中国银行监管制度的完善等问题进行了分析与阐述。
1、银行监管的历史演变与体系构架
　　现代意义上的银行监管，是与中央银行制度的产生与发展直接相联系的。中央银行制度的普遍确立是现代银行监管的起点，有关的银行监管理论也是由此初步形成的。早期的银行业在亚当•斯密自由分工、自由竞争的理想下经过了漫长的自由银行时期，银行监管发展极为缓慢。其中“最后贷款人”（LLD）制度的确立，为中央银行后来进一步自然演变为更加广泛的金融活动的监管者奠定了基础，由此衍生出中央银行对所有金融机构（主要是商业银行）进行各种现场检查和非现场监管的必要性。
　　此后形成的每个监管发展阶段都与世界经济形势、当时主流的经济学思潮以及各国政府所采取的经济政策密切相关。银行监管先后经历了资本主义发展初期的自由金融时代，20世纪30-70年代的制度化全面管制时期，70年代末至90年代初金融自由化时期，以及目前的再监管时期。可以说，银行监管的发展是自由银行业（或放松监管）与银行管制交替出现的历史，即往往在大量银行失败、金融危机出现后加强管制，经济增长恢复后就有放松管制的倾向。历史的轮回也再一次证实了社会是曲折式前进，螺旋式上升的真理。
　　银行监管制度作为现代市场经济和金融制度结构中的基本构成要素，经过了近百年的发展与变革，已形成了一整套行之有效的体系框架，在论述银行监管体系架构时，本文将银行监管分为了系统性监管体系、风险性审慎银行体系和法律体系。它们分别从系统性风险、个别银行风险和法律、规制的角度涵盖了银行监管的绝大部分内容，也形成了本文的论述框架。
2、监管的理论溯源与现代银行监管理论
　　监管是一种与市场自发行为相对应的政府干预。从经济学发展史来看，虽然没有形成系统的监管理论，但市场秩序与政府干预的争论却由来已久，并可以追溯到重农学派的魁奈和亚当•斯密的“看不见的手”。此后，在近三百年的发展中，政府对市场失败进行干预的思想逐渐渗入了崇尚自由市场经济的主流经济学派中，并在新古典经济学中得到了全面的归纳，监管的理念得到了各国政策的普遍认可，并体现在经济政策的执行上。
　　从寻找潜在的借款者、监督消费者的行为、提供流动性风险保证和创造安全资产等方面进行解释的金融中介理论为银行存在的必要性提供了有效的理论解释。但正是银行业所具有的本质性特征—非流动性资产与流动性负债以及部分准备金制度—使得金融行业中的市场失败不可避免，为引入监管提供了必要的基础。
3、银行危机、信息不对称与系统风险
　　由于有限理性与信息不对称的存在，使得逆向选择和道德危机广泛存在于银行的经营管理之中，增加了金融机构的脆弱性。与此同时，金融市场内特有的关联体系和传导机制又使得任何一家银行都不可能在银行危机发生时独善其身。系统风险的存在也是银行之所以受到各方面重视的原因。
　　本文实证分析了银行危机引起的潜在产出损失、解决银行危机所花费的财政成本以及银行危机所带来的货币政策工具和传导机制的失效，指出银行危机产生的巨大社会成本和引起的经济动荡是其它行业失败所无法比拟的。同时，参考了考夫曼（G•Kaufman）对系统风险的分析，戴梦得和戴维格（Diamond and Dybvig）的银行挤兑模型以及吉本斯对该模型的具体阐释，从理论和模型中再一次验证：市场机制无法实现最优选择，政府干预对银行业的发展起着十分重要的作用。
4、系统性银行监管的经济学分析
　　设计出最优监管体制从来都是理论界和实践部门孜孜以求的最终目标。但不同的监管目标和监管要求使各国的监管当局在进行监管体制设计时，需要在多个层面上进行多种选择。银行监管中众多的参与者，如借款人、股东、经理人、银行监管当局、外部的监督机构等之间存在着多层次的委托—代理关系和信息不对称，使得多方博弈的结果难以达到 “帕累托最优”。因此，有效的银行监管往往是一个能被多方所接受的次优结果。
 　　在系统性银行监管制度中，本文重点分析了银行监管的模式选择、市场准入制度、存款保险制度、银行关闭决定和最后贷款人制度。这些制度的安排是以银行的安全性、监管制度的有效性和达到成本最小为最终目的，在信息不对称这一假设前提下，运用博弈论和数学模型来探讨何种制度的选择能够使银行监管制度的设计达到预期的效果。
5、风险性银行监管体系架构
　　有效的银行监管体系不仅仅是指银行监管当局的监督与管理，它还包括多个层次的防范渠道。《新资本协议》（意见征求稿）明确指出，银行内部管理、市场约束和官方监管是形成维护银行业稳健经营的三大支柱。目前，各国银行监管当局正努力将这一认识应用到实际的监管中，即建立适当的激励机制，充分发挥银行自身管理和市场约束机制协同作用，将合规性的银行监管逐步转向以风险为基础的审慎监管上。本文中应用了审慎监管的狭义定义，即风险性监管的实质是对银行实施的内部风险性管理进行监督，对信用风险、市场风险、流动性风险和操作风险等进行监督，并实行信息披露要求。在这一监管理念的指导下，《新资本协议》（意见征求稿）给出了银行风险性监管的内部框架，提供了复杂程度不同的风险衡量和缓释方法，具体的选择则取决于不同金融机构的自发选择、监管当局的要求和信息披露制度。
6、银行监管的成本与效率分析
　　银行监管本身就是一把 “双刃剑”，一方面有利于减少银行体系的风险，维护银行业的稳定与安全，另一方面也会给银行业的运营带来成本。近年来，各国银行监管当局越来越重视监管成本与金融业的效率与竞争力的问题，并将对监管的成本与效率分析做为一项重要原则加以对待。
　　本文从微观和宏观两个层次对银行监管的效率进行了分析。其中，微观层面上，可以通过一些数据得到具体的监管成本，如采用量化模型的方式分析某一项监管政策在实施过程中的成本或收益，也可以通过国家的预算来确定监管的行政成本。宏观层面是指对于整个银行监管体系效率的分析，它的效率直接关系到银行业的运行，并通过资金链影响到整个国民经济的发展，甚至国际金融市场的发展。实践中，银行监管是一个动态的发展过程，很难通过一套指标评估得出宏观的效率水平。从历史的发展轨迹来看，存在一定约束和政府干预的金融监管是世界各国，特别是发展中国家的有效选择，并具体体现在斯蒂格利茨和青木昌彦提出的金融约束理论中。
7、中国银行监管体系演变与问题分析
　　中国的经济体制改革已走过了二十多年的历程，由此带来的巨大变革和长期体制转轨过程中积累起来的成本都是不容忽视的。中国银行业正努力建立现代意义上的银行体系和银行监管体系，但问题是多方面和严峻的，特别是加入WTO后，以经济自由化和透明度为精髓的市场经济规则将使我国的银行业和银行监管面临巨大的挑战。
　　目前，我国银行监管体制中存在的问题是由多方面的原因造成的，主要包括：第一，宏观经济运行中的波动以及改革过程中银行业承担的高额转轨成本；第二，缺乏有效市场约束的微观金融基础；第三，现行的银行监管组织体制不完善；第四，公共金融基础设施不完备；第五，缺乏适当的系统性保护。
最后，在分析了我国银行业及银行监管的现状及存在问题的基础上，全面总结成熟市场经济条件下银行监管体系框架，并在归纳基础上指出这些监管安排存在的制度性前提条件，对比分析了这些制度在中国银行监管中的适用性，得出：并不是所有现代银行监管的制度安排都适用于中国，中国在经济转轨这一大背景下存在着制度、经济运行以及历史发展过程中的特殊性，需要有选择地加以应用。
8、中国银行监管体制的完善与发展
　　中国银行监管体制的完善与发展是一个系统而庞大的工程，它不仅需要多方的共同合作，也需要在实践中以动态和发展的眼光来看待新出现的问题和矛盾。本文对中国银行监管的制度安排做出了较为详尽的论述，其中，包括对银行监管模式的选择、市场准入、资本充足率、市场退出、存款保险体制、银行风险评估与预警、银行业不良贷款的处置、网络银行、银行监管的国际合作以及多元化金融集团的监管等诸多方面。